近年來，家電行業(yè)尤其是彩電圈由于缺少受資本青睞的好故事，同時(shí)難有向上突破的增長(zhǎng)空間，各大龍頭盡管威名赫赫，但資本市場(chǎng)的表現(xiàn)向來頗為沉寂。
而近來，深康佳A(000016.SZ)的表現(xiàn)卻稱得上一個(gè)例外。
鼠年開市以來，截至3月9日，僅26個(gè)交易日內(nèi)，康佳股價(jià)大幅攀升近140%，成為一只不折不扣的“妖股”。
“妖氣”從何而來?從表面看，存儲(chǔ)主控芯片、氮化鎵等火爆概念的集中加持，無疑直接讓其股價(jià)坐上火箭，康佳罕見的強(qiáng)勢(shì)連板甚至一度引來深交所問詢。
對(duì)于半導(dǎo)體布局的虛實(shí)與成色，3月9日，康佳相關(guān)負(fù)責(zé)人向時(shí)代周報(bào)記者回應(yīng)稱，隨著國(guó)內(nèi)顯示產(chǎn)業(yè)的崛起，“少屏”迎刃而解，但“缺芯”問題仍然突出，康佳集團(tuán)結(jié)合自身需求，重點(diǎn)沿光電顯示和存儲(chǔ)兩個(gè)方向發(fā)展半導(dǎo)體。
在上述人士看來，“目前，康佳包括儲(chǔ)存芯片分銷等在內(nèi)的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)良好，我們希望用5—10年時(shí)間，躋身國(guó)際優(yōu)秀半導(dǎo)體公司行列。”
康佳半導(dǎo)體版圖
在消費(fèi)行業(yè)受新冠肺炎疫情重創(chuàng)的形勢(shì)下，康佳在資本市場(chǎng)卻一路“開掛”。
隨著股價(jià)應(yīng)聲而漲，康佳布局多時(shí)卻鮮有提及的半導(dǎo)體版圖亦逐漸揭開面紗。
康佳方面人士告訴時(shí)代周報(bào)記者：“由于存儲(chǔ)、光電等產(chǎn)業(yè)國(guó)產(chǎn)化的空間較大，存儲(chǔ)是半導(dǎo)體領(lǐng)域內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模僅次于CPU的子產(chǎn)業(yè)，且康佳幾年前就已涉足存儲(chǔ)芯片分銷，有一定的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，同時(shí)未來云計(jì)算、云儲(chǔ)備又將給存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造更大的成長(zhǎng)空間，因此，康佳半導(dǎo)體業(yè)務(wù)沿著存儲(chǔ)、光電兩個(gè)主要方向進(jìn)行布局。”
存儲(chǔ)領(lǐng)域，康佳著手布局了最重要的三家公司，“三駕馬車”助推康佳逐步建立起集設(shè)計(jì)、封測(cè)和渠道于一體的產(chǎn)業(yè)鏈。
按照康佳此前的公告，“2020年1億顆芯片銷售”，以及“全球市占率預(yù)計(jì)約為 3.3%—4%”，如此之大的市場(chǎng)蛋糕無疑讓投資者眼前一亮。
但是，康佳在對(duì)深交所問詢的回復(fù)函中亦有言明，1億顆存儲(chǔ)主控芯片相應(yīng)的銷售總金額預(yù)計(jì)約為 2.5 億元，占2020 年的銷售比重將不超過 1%，這就意味著每顆芯片的單價(jià)僅約為2.5元，不禁讓人關(guān)注起康佳這款芯片的實(shí)際含金量，以及這塊業(yè)務(wù)究竟能給康佳帶來多大的“福音”。
行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，目前存儲(chǔ)主控芯片行業(yè)為多寡頭競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，其中三星電子、東芝半導(dǎo)體、SK 海力士、閃迪四巨頭便分去85%的市場(chǎng)份額，國(guó)產(chǎn)品牌市場(chǎng)占有率僅約為8%。
在康佳看來，由于國(guó)內(nèi)廠商使用國(guó)產(chǎn)品牌芯片的意愿愈發(fā)強(qiáng)烈，因此未來康芯威的“國(guó)產(chǎn)化替代”存在一定提升空間。
3月9日，家電行業(yè)資深分析師梁振鵬向時(shí)代周報(bào)記者分析：“康佳在半導(dǎo)體行業(yè)算是新兵，其技術(shù)積累、產(chǎn)業(yè)規(guī)模、芯片檔次，跟三星、中芯國(guó)際、臺(tái)積電等巨頭自然不能‘拿來硬比’，其選擇技術(shù)門檻、單價(jià)較低的芯片入手，未來再逐步提升高端芯片占比，符合邏輯，加上目前該領(lǐng)域市場(chǎng)需求龐大，對(duì)康佳而言就是個(gè)‘從0到1’的突破機(jī)會(huì)。”
時(shí)代周報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，2月12日，“康佳存儲(chǔ)”剛在京東自營(yíng)上正式開設(shè)旗艦店，康佳芯盈半導(dǎo)體開發(fā)的多款SSD固態(tài)硬盤在該店鋪銷售，顯示康佳存儲(chǔ)業(yè)務(wù)已經(jīng)直接發(fā)力線上和2C市場(chǎng)。
“康佳存儲(chǔ)主控芯片的生產(chǎn)制造已走上正軌，正在有力推動(dòng)存儲(chǔ)主控芯片實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代。但康佳的目標(biāo)不僅局限于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，近來與雷曼光電將成立合資公司，也是旨在打通存儲(chǔ)產(chǎn)品的‘出�？�’。”上述康佳人士告訴記者。
在光電領(lǐng)域，康佳去年9月出資成立重慶康佳光電技術(shù)研究院，致力于Micro LED等光電技術(shù)研發(fā)。
去年12月，康佳還與聯(lián)建光電成立合資公司，計(jì)劃推進(jìn)Mini LED及Micro LED新技術(shù)在公共視訊的商用化進(jìn)程。
近日，康佳相關(guān)負(fù)責(zé)人向時(shí)代周報(bào)記者表示：“康佳重慶光電研究院正在開展以Micro LED產(chǎn)品為代表的氮化鎵等化合物半導(dǎo)體技術(shù)與應(yīng)用研發(fā)。光電器件方面，康佳百人核心技術(shù)團(tuán)隊(duì)已經(jīng)完成顯示多個(gè)規(guī)格的芯片樣片的研制，正在進(jìn)行產(chǎn)品化工作。”
“二次創(chuàng)業(yè)”的邏輯
眼下，出擊半導(dǎo)體領(lǐng)域，幾乎成為整個(gè)家電行業(yè)的趨勢(shì)。
格力電器(000651.SZ)先后投資了安世半導(dǎo)體、三安光電，董明珠由于看不慣核心芯片過分依賴進(jìn)口的現(xiàn)狀，甚至喊出 “哪怕砸500億元也要造出芯片” 的豪言壯語。
本身已有面板業(yè)務(wù)的TCL科技(000100.SZ)，此前也成立了半導(dǎo)體投資產(chǎn)業(yè)基金，并參股了多家芯片企業(yè)。格蘭仕也在順德落地開源架構(gòu)物聯(lián)網(wǎng)芯片的研發(fā)和生產(chǎn)基地。
實(shí)際上，家電企業(yè)殺入芯片領(lǐng)域，與自身對(duì)芯片的巨大需求息息相關(guān)，家電廠商所生產(chǎn)的空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)、小家電等產(chǎn)品都需要各式各樣的電子元器件，而這一需求在如今的家電智能化轉(zhuǎn)型上顯得更為緊迫。
另一方面，對(duì)于賽道的制定和調(diào)整也直接影響企業(yè)未來的增長(zhǎng)空間。
2018年5月，康佳這家成立38年的老牌彩電企業(yè)，決意抹掉消費(fèi)電子領(lǐng)域的標(biāo)簽，宣布轉(zhuǎn)型成為一家科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的投控平臺(tái)型公司，其中在對(duì)新業(yè)務(wù)的著眼上，就重點(diǎn)押注了半導(dǎo)體和環(huán)�？萍碱I(lǐng)域。
彼時(shí)，康佳總裁周彬提出，要在3―5年內(nèi)將康佳發(fā)展成國(guó)際優(yōu)秀的半導(dǎo)體公司，闖入中國(guó)前10大半導(dǎo)體公司陣營(yíng)，同時(shí)還立下了年?duì)I收180億—260億元的戰(zhàn)略目標(biāo)。
據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，目前康佳包括儲(chǔ)存芯片分銷等在內(nèi)的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)年?duì)I收已達(dá)到13億美元(約90億元人民幣)。
近幾年，康佳在理順內(nèi)部機(jī)制和調(diào)整業(yè)務(wù)架構(gòu)后，營(yíng)收結(jié)構(gòu)有了較為明顯改善。
據(jù)2019年上半年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，深康佳A營(yíng)收構(gòu)成中，供應(yīng)鏈管理、環(huán)保和彩電三大主要業(yè)務(wù)的營(yíng)收占比分別為55.88%、18.68%、14.77%。
2016—2018年，由于黑電市場(chǎng)需求低迷，競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，康佳的彩電業(yè)務(wù)營(yíng)收貢獻(xiàn)率分別為61.47%、40.25%、22.21%，逐年走低。
反觀供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的營(yíng)收貢獻(xiàn)，則從2017年的45.81%，上升到2018年的63.65%。環(huán)保業(yè)務(wù)營(yíng)收占比在2018年設(shè)立這一年還不到7%，眼下規(guī)模已超過彩電業(yè)務(wù)。
可以看到，自啟動(dòng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型后，康佳在圍繞供應(yīng)鏈、半導(dǎo)體和環(huán)保等方面已取得一定成效。
