塑料管材下游需求與地產(chǎn)和基建密切相關(guān)，當前行業(yè)市場規(guī)模已超過千億元。隨著“十四五”管網(wǎng)建設加速，塑料管材具備廣闊的應用前景。塑料管道是化學建材行業(yè)眾多組成部分中的一個重要分支。相比于市政管道中常用的水泥、鑄鐵和金屬等傳統(tǒng)管道而言，塑料管道具有制造能耗低、化學性能好、耐用無毒等優(yōu)點。塑料管道行業(yè)自2014年逐漸進入慢增長時期，2020年我國塑料管道總產(chǎn)量約為1636萬噸，比19年同期增長2.3%，14-20年CAGR為3.9%;此外，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)銷率一直保持在90%以上，整體供需關(guān)系平衡。

　　塑料管材產(chǎn)業(yè)鏈從產(chǎn)業(yè)鏈角度來看，塑料管材上游主要是煤炭、石油化工和金屬材料供應商，下游主要是市政、建筑、農(nóng)業(yè)、電力、通信、燃氣等行業(yè)，行業(yè)整體需求結(jié)構(gòu)仍以工程端需求為主。

　　上游材料

　　塑料管材上游包括PVC(聚氯乙烯)、PE(聚乙烯)、PP(聚丙烯)、PB(聚丁烯)等高分子材料，并經(jīng)過擠出、注塑以及復合成型技術(shù)等方式加工成PVC、PE、PP、PB等各類管材。在塑料管道應用分類中，建筑排水管全部應用PVC建筑排水管道，城市燃氣用管全部采用PE燃氣管，家裝熱水管絕大多數(shù)采用PPR熱水管。因此彼此之間呈現(xiàn)不同應用場景下的互補關(guān)系，而不是絕對替代關(guān)系。PVC是最先在國內(nèi)推廣的塑料管道品種，也是目前使用量最大的塑料管道，廣泛用于給排水、通信、電力領(lǐng)域。

　　PE管道是近幾年發(fā)展最快的一類管道，也是目前市政給水系統(tǒng)的首選塑料管道之一。

　　PP管道以PPR管道為主，主要用于冷熱水管及采暖等家裝領(lǐng)域，抗壓較高。

　　塑料管材市場格局

　　塑料管材產(chǎn)品生產(chǎn)工藝簡單，行業(yè)進入壁壘不高，導致中小企業(yè)眾多、行業(yè)競爭高度分散，所處市場為充分競爭的紅海市場。2020年六大塑料管材上市公司總產(chǎn)量僅占全國產(chǎn)量的25.38%。

　　根據(jù)中國塑協(xié)數(shù)據(jù)顯示，中國聯(lián)塑以16%的份額領(lǐng)先，公司為民營企業(yè)背景，以工程模式為主，營銷網(wǎng)絡覆蓋全國。永高股份和偉星新材為第二梯隊。永高股份深耕華東地區(qū)，進軍華中區(qū)域，塑管產(chǎn)銷規(guī)模位列全國第二;偉星新材以零售、經(jīng)銷模式為主，產(chǎn)品主要為高端家裝PPR管，議價能力強，管材單價相對較高。雄塑科技、顧地科技和東宏股份處于第三梯隊。行業(yè)龍頭企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢和渠道優(yōu)勢明顯，中小企業(yè)市占率呈逐漸縮小態(tài)勢。

　　從區(qū)域格局來看，管材企業(yè)經(jīng)營的區(qū)域性較強，整體呈現(xiàn)南強北弱的局面。各家企業(yè)的業(yè)務往往集中分布在一至兩個地區(qū)，華南地區(qū)和華東地區(qū)由于雨水充沛，人口密集，管道需求大，是各個企業(yè)的主要業(yè)務區(qū)，各大企業(yè)異地市占率仍有提升空間。龍頭企業(yè)除了深耕原有業(yè)務區(qū)外，西南、西北、華中等業(yè)務稀疏的地區(qū)的水利、農(nóng)田等基礎(chǔ)設施的建設也將帶來新的利好。塑料管道有一定的運輸半徑限制，特別是對于較大口徑的管材，區(qū)域流動性較差，全國布局有助于節(jié)約運輸成本。

　　從政策方面來看，中塑協(xié)發(fā)布的《中國塑料管道行業(yè)“十三五”期間(2016-2020)發(fā)展建議》提出“加大改性、復合以及其他新材料的新型塑料管材和配套產(chǎn)品的研發(fā)，開發(fā)高性能、高附加值的管道產(chǎn)品，拓展新的應用領(lǐng)域。”當前管材行業(yè)進入看重質(zhì)量、產(chǎn)品性能和附加值的發(fā)展新時期。同時，產(chǎn)品標準化的提升也帶給龍頭企業(yè)建立標準化生產(chǎn)線、通過擴大產(chǎn)能實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟的機會。在此推動下，管材行業(yè)壁壘料將逐步提高，壓縮中小企業(yè)發(fā)展的空間，加速行業(yè)集中度提升。