旅游分期、醫(yī)療分期、教育分期、數(shù)碼分期……消費金融，一塊瘋長的蛋糕。

在當(dāng)前市場，有630家銀行，2500余家P2P，近9000家小貸公司，15家持牌消費金融公司，以及螞蟻金服、百度金融等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，都在紛紛發(fā)力消費金融市場。它所擁有的十萬億級市場，足以容納萬余家機構(gòu)的想象了。

金融從未如此瘋狂，但現(xiàn)實已然。

新消費引爆消費金融需求 十萬億市場受關(guān)注

2007年消費金融概念首次在國內(nèi)出現(xiàn)，但由于長期以來的嚴(yán)格監(jiān)管和行業(yè)保護，銀行等傳統(tǒng)金融業(yè)行動遲緩，消費金融市場供需之間存在持續(xù)的結(jié)構(gòu)性不匹配，非競爭性環(huán)境使得很大一部分市場需求未能得到滿足，消費金融亟需市場供應(yīng)方。

到了2015年，隨著征信體系漸趨完善，消費金融市場已發(fā)生悄然改變，從非理性到理性消費、被動到主動消費、標(biāo)準(zhǔn)化到定制化消費、個人到家庭服務(wù)消費、固定場景到移動場景消費演變。據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2015年中國消費信貸規(guī)模為19萬億元，預(yù)計2019年將超過41萬億元。根據(jù)估算，消費信貸僅需占到按揭存量的一半就將催生近10萬億左右的市場空間，如此誘人的市場，誰不想分一杯羹?因此，包括P2P在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融投資，也都已逐漸從原來的高風(fēng)險、高收益項目轉(zhuǎn)向這一新興領(lǐng)域。

但在以消費帶動經(jīng)濟增長的趨勢下，如何吃好這塊互聯(lián)網(wǎng)金融投資的“香餑餑”呢?

波士頓咨詢公司調(diào)查研究稱，2016年，75%的中國消費者將維持或增加消費支出。在中國消費持續(xù)強勁的表現(xiàn)背后，有兩股重要力量：一是上層中產(chǎn)階層及富裕家庭和小城市中產(chǎn)階層及富裕家庭的崛起;二是新一代年輕消費者的出現(xiàn)，他們是更自由、更成熟的消費群體。

所以，消費金融業(yè)務(wù)應(yīng)該提高用戶體驗性，消費金融市場正因為此而呈分化趨勢，其“大而全”的格局也初見雛形。綜合門戶、垂直平臺的各式產(chǎn)品覆蓋了標(biāo)準(zhǔn)化、定制化、被動與主動消費的各個層面，只有專注于個別細分領(lǐng)域的“小而精”，走用戶定制化消費路線，面臨的競爭壓力才會相對小一些。

與銀行、消費金融公司等傳統(tǒng)金融機構(gòu)相比，互聯(lián)網(wǎng)公司更接近用戶，也更為簡單快捷，讓用戶非常自然地接納并使用一項此前并不熟悉的金融新業(yè)務(wù)。

資本布局 銀行系、產(chǎn)業(yè)系、互金系齊發(fā)力

截至2016年9月末，全國經(jīng)批準(zhǔn)開業(yè)消費金融公司總數(shù)已達15家。參與公司類型眾多，各個系別優(yōu)勢不同，形成了百花齊放的局面。其中，各主要參與方分為銀行系、產(chǎn)業(yè)系和互聯(lián)網(wǎng)系，這些豐富的股東類型為消費金融行業(yè)帶來了成本、渠道、客戶、數(shù)據(jù)、技術(shù)等多種優(yōu)勢資源，有利于消費金融行業(yè)之間形成良性互動，協(xié)調(diào)發(fā)展。

2009年7月，銀監(jiān)會公布《消費金融公司試點管理辦法》。2010年1月，首批4家消費金融公司獲準(zhǔn)成立，分別是由北京銀行主導(dǎo)的北銀消費金融有限公司、由中國銀行主導(dǎo)的上海中銀消費金融有限公司、成都銀行主導(dǎo)的四川錦程消費金融有限公司和天津的捷信消費金融有限公司。隨后各家持牌消費金融公司相繼成立。截止2016年11月23日，我國已經(jīng)有獲批持牌消費金融公司17家，分布在東部、中部、西部、東北等各個地區(qū)。這些持牌消費金融公司大多是銀行系和產(chǎn)業(yè)系，在資金獲取成本和產(chǎn)業(yè)資源整合上具有比較優(yōu)勢。

消費金融的合作契機還在于風(fēng)險管理環(huán)節(jié)，而目前大多數(shù)消費金融平臺極其缺少這方面的人才。所以，在互金系中，許多參與消費金融的P2P平臺都是在風(fēng)控上占據(jù)明顯優(yōu)勢。

搜狐旗下的搜易貸基于母公司的互聯(lián)網(wǎng)資源，依托其大數(shù)據(jù)、云計算優(yōu)勢，建立起了涵蓋多個維度的立體化“風(fēng)刃”風(fēng)控系統(tǒng)。除了使用常規(guī)用戶全景數(shù)據(jù)的大數(shù)據(jù)源外，搜易貸還收集產(chǎn)業(yè)鏈上下游數(shù)據(jù)作為數(shù)據(jù)源，基于此構(gòu)建多維度的規(guī)則引擎、智能評分模型，通過打破產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)中的信息孤島，提高了風(fēng)控效果和授信審批效率。另外，還在垂直產(chǎn)業(yè)金融模式下不斷熟悉產(chǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)和交易流程，明確資金用途，便于挑選優(yōu)質(zhì)的項目，有效控制風(fēng)險。

這與民貸天下又不一樣。作為互金系做消費金融的代表，民貸天下的消費金融業(yè)務(wù)已具有一定規(guī)模，并在加速發(fā)展中。其中，消費金融產(chǎn)品之一的“工薪貸”主要面向以穩(wěn)定、持續(xù)的工資收入為主要來源的上班族，借款可用于購買生活用品及家電、進修、醫(yī)療美容、裝修、旅游、婚慶及個人消費等多種合法用途。因而隨著投資驅(qū)動讓位于消費與創(chuàng)新的經(jīng)濟形勢的轉(zhuǎn)變，民貸天下在345風(fēng)控基礎(chǔ)上，基于大數(shù)據(jù)對客戶特征行為畫像，并形成一張大網(wǎng)格，在貸前、貸中、貸后進行一體化風(fēng)控管理，并不斷完善風(fēng)險定價系統(tǒng)、反欺詐系統(tǒng)等。此外，民貸天下還設(shè)置了有效的審批權(quán)限和崗位約束機制，全面保障投資人資金安全。

消費金融數(shù)倍空間待釋放 品牌化競爭初現(xiàn)

今年以來，消費金融行業(yè)不斷迎來國家層面的重大利好政策，如在積極培育發(fā)展消費金融組織體系、加快推進消費信貸管理模式和產(chǎn)品創(chuàng)新、加大對新消費重點領(lǐng)域金融支持、改善優(yōu)化消費金融發(fā)展環(huán)境等方面提出了一系列金融支持新消費領(lǐng)域的細化政策措施。這些重大利好政策為消費金融的快速發(fā)展提供了給力的外圍環(huán)境。

因此，盡管消費金融在我國是個新生的事物，但隨著各方環(huán)境向好，消費金融得到了縱深發(fā)展，各大平臺的成本、數(shù)據(jù)、場景等優(yōu)勢也逐步展現(xiàn)出來。如今出現(xiàn)了多種運行模式，例如，以螞蟻借唄、京東白條等為代表的以流量取勝的電商模式，捷信等為代表的第三方信貸服務(wù)模式，以部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺為代表的垂直細分領(lǐng)域模式等。而且消費金融也從傳統(tǒng)的零售業(yè)務(wù)逐步拓展到教育、旅游、健康等新興消費領(lǐng)域，并且爆發(fā)了激烈的價格戰(zhàn)，如老牌P2P平臺點融網(wǎng)近期宣布正式上線的齒科消費金融產(chǎn)品。

據(jù)悉，點融網(wǎng)推出的齒科消費金融產(chǎn)品是和全球領(lǐng)先牙科機構(gòu)馬瀧齒科達成戰(zhàn)略合作協(xié)議，將率先在上海置略馬瀧口腔門診部為其客戶提供消費分期產(chǎn)品。合作產(chǎn)品主要包括正畸治療和種植治療。其中，選擇種植治療的申請人，根據(jù)資質(zhì)的不同，首付最低只需880元。

這一切都無不表示著，消費金融在迎合國民消費需求升級、促進消費品產(chǎn)業(yè)發(fā)展及創(chuàng)新、服務(wù)居民跨期消費需求方面扮演著至關(guān)重要的角色。

然而，任何消費金融企業(yè)一開始都是從獲客入手，通過降低獲客成本爭取盈利空間。隨著競爭壓力增大，消費金融企業(yè)要瞬時應(yīng)對來自線上線下、個體群體的海量需求，這些可以歸結(jié)到場景的比拼，以及產(chǎn)品差異化競爭的階段，并最終可能走向品牌化競爭的道路。但無論是獲客還是場景競爭最終還是得落到企業(yè)產(chǎn)品的競爭力上，這就要求有差異化優(yōu)勢，滿足用戶的需求。

當(dāng)前，隨著更多巨頭進入消費金融領(lǐng)域，未來整個行業(yè)的競爭勢必將持續(xù)加劇。對此，在探索各種不同的消費金融模式中，誰能修煉好“內(nèi)功”，在消費金融的這一個風(fēng)口上，傲立船頭，現(xiàn)在還未可知。