在科技發(fā)展迅猛的今天，人們正在享受著安防監(jiān)控帶來的安全感。安防監(jiān)控除了可以對(duì)正在發(fā)生事件的實(shí)時(shí)記錄外，還可以對(duì)監(jiān)控視頻進(jìn)行分析，提取其中信息(如車牌、人臉、動(dòng)作分析)，從而進(jìn)行視頻推送預(yù)警、實(shí)現(xiàn)預(yù)防�？梢云鸬�“防患于未然，犯罪于未遂”的作用，將犯罪扼殺在搖籃中。
安防行業(yè)進(jìn)入新一波智能化成長周期，龍頭集中度將進(jìn)一步提升：根據(jù)行業(yè)龍頭和產(chǎn)業(yè)鏈的跟蹤訪談，我們判斷在14 年之后一直被投資者看作價(jià)值型藍(lán)籌投資的安防行業(yè)在發(fā)生重要變化。從英偉達(dá)等企業(yè)的銷售來看，目標(biāo)定位于安防客戶的IVA 產(chǎn)品線(Jetson TX1，用于前段智能攝像頭，P100，用于后端服務(wù)器加速)從16H2 開始增長迅速。主要用于精確的圖像數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)化，和動(dòng)態(tài)實(shí)時(shí)圖像數(shù)據(jù)分析，目前在占總需求30%的公安等市場開拓迅速，主要在于智能化的分析系統(tǒng)能極大程度提高日常安全監(jiān)測的精確程度并節(jié)省大量無效誤判成本。
從競爭角度，目前全球海康威視，大華股份等G2 格局已經(jīng)形成，相對(duì)全球范圍內(nèi)的競爭對(duì)手均有明確優(yōu)勢，安防行業(yè)經(jīng)過數(shù)字化，高清網(wǎng)絡(luò)化兩撥成長周期后，我們判斷智能化周期將帶來更大行業(yè)空間，將成為AI 領(lǐng)域最早落地的應(yīng)用場景之一。
這波景氣周期中，1)數(shù)據(jù)量越多，最終應(yīng)用層面算法適用性越好，優(yōu)勢越大 2)研發(fā)優(yōu)勢進(jìn)一步擴(kuò)大，安防行業(yè)的競爭從渠道，產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)一步上升到算法優(yōu)劣，�？得磕�2.5 億美金，大華1.5 億美金研發(fā)費(fèi)用投入遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過***競爭對(duì)手。與市場看法不同，我們并不認(rèn)為硬件公司在算法層面會(huì)長期落后，持續(xù)的研發(fā)投入和產(chǎn)品落地將逐漸讓龍頭公司在整體AI 產(chǎn)品優(yōu)勢上達(dá)到一線水準(zhǔn)。戰(zhàn)略性看好安防龍頭3 年以上的成長周期，重點(diǎn)推薦�？低暎笕A股份。
蘋果OLED 新機(jī)預(yù)期發(fā)布時(shí)間不變，產(chǎn)業(yè)鏈回調(diào)提供買入機(jī)會(huì)。上周消費(fèi)電子白馬股股價(jià)盤整，我們認(rèn)為市場投資白馬股情緒或受到iphone8供貨延期的新聞?dòng)绊�。我們從產(chǎn)業(yè)鏈了解到，iPhone8 今年發(fā)3 款產(chǎn)品 4.7寸和5.5 寸為LCD 版本，5.0 寸為OLED 版本，目前項(xiàng)目進(jìn)度都處于EVT階段(工程驗(yàn)證)屬于產(chǎn)品設(shè)計(jì)基本定型，供應(yīng)商名錄基本確定階段，預(yù)計(jì)前兩款LCD 版本量產(chǎn)時(shí)間在8 月中，OLED 版本量產(chǎn)時(shí)間在九月初，預(yù)計(jì)產(chǎn)品發(fā)布和上市時(shí)間9 月份不變。而國內(nèi)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司都屬于產(chǎn)業(yè)鏈上游的零組件供應(yīng)商，通常量產(chǎn)的時(shí)間會(huì)早于產(chǎn)品整機(jī)量產(chǎn)一到兩個(gè)月，所以也不會(huì)有任何負(fù)面影響。繼續(xù)推薦大族激光、信維通信、安潔科技、歌爾股份、安潔科技、藍(lán)思科技、德賽電池。
特斯拉即將推出智能卡車，繼續(xù)關(guān)注汽車零部件電子化大趨勢上周馬斯克宣布特斯拉將在9 月推出一款卡車。從中長期維度看我們繼續(xù)看好新能源汽車+智能汽車對(duì)汽車零部件價(jià)值重塑 及 對(duì)供應(yīng)鏈的價(jià)值重塑，一方面國內(nèi)汽車零部件價(jià)值量大幅提升;另一方面?zhèn)鹘y(tǒng)汽車零部件產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移和重塑給國內(nèi)零部件企業(yè)新的發(fā)展機(jī)會(huì)。首推安潔科技、宏發(fā)股份。
同時(shí)此前我們持續(xù)推薦的小間距LED、3C 設(shè)備、半導(dǎo)體封裝、OLED 板塊繼續(xù)看好，請(qǐng)參加我們此前周報(bào)。風(fēng)險(xiǎn)提示：市場需求不及預(yù)期
