今年以來，海 外大部分國家疫情防控政策相對寬松，LED尤其是顯示外貿(mào)市場逐步復蘇，在LED租賃、XR影棚等領域恢復和發(fā)展速度較快。值得一提的是，近期美元增值，利好外貿(mào)企業(yè)，但這種暫時性的利好也僅限于以出口較多的終端大型企業(yè)。

　　華燦光電：積極開拓海 外市場

　　有投資者向華燦光電提問， 據(jù)悉蘋果即將發(fā)布iPad Pro 2022 系列屏幕為 miniLED，公司作為業(yè)內(nèi)最早開展 Mini/Micro 技術(shù)研發(fā)的芯片企業(yè)之一， 2019 年就在行業(yè)內(nèi)率先實現(xiàn) Mini LED 芯片產(chǎn)品大批量生產(chǎn)與銷售。請問貴公司有能力推進Mini LED與海 外終端應用巨頭的合作嗎?

　　公司回答表示，公司積極開拓海 外市場，與眾多龍頭企業(yè)緊密合作，Mini LED產(chǎn)品已進入海 外主流客戶供應鏈。

　　據(jù)了解，華燦光電披露2022年半年報內(nèi)容顯示，公司上半年實現(xiàn)營收12.83億元，同比減少19.53%;歸屬于上市公司股東的凈利潤1143.64萬元，同比增長144.98%。

　　上半年，公司MiniLED產(chǎn)品出貨量進一步提升，MiniLED背光產(chǎn)品在海 外市場占有率進一步提高。

　　華燦光電認為隨著顯示技術(shù)不斷進步，新應用需求逐步起量，2022年上半年，MiniLED背光相關(guān)消費電子產(chǎn)品層出不窮，尤其是在顯示器和電視領域。

　　盡管MiniLED背光技術(shù)仍在發(fā)展階段，但近年來在終端龍頭企業(yè)的應用與推廣，以及LED產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)對MiniLED背光技術(shù)、產(chǎn)能、成本不斷優(yōu)化下，MiniLED背光顯示技術(shù)及產(chǎn)品的應用場景和市場空間進入快速擴張階段。

　　利亞德：境外智能顯示較上年增長41%

　　8月3日，利亞德發(fā)布了2022年上半年業(yè)績預告。本次業(yè)績預告，利亞德披露了新三大業(yè)務板塊以及Micro LED在上半年的最新動態(tài)。報告期內(nèi)，利亞德預計實現(xiàn)營業(yè)收入約37億元，同比增長約2%;凈利潤方面，利亞德預估歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.59~2.70億元。利亞德從三大業(yè)務板塊角度分別進行了分析：二季度國內(nèi)疫情反復，盡管國內(nèi)受疫情影響，利亞德智能顯示業(yè)務營收仍較去年同期增長16%，占營收比重已超過85%。同時，報告期內(nèi)，業(yè)務毛利率有所提升，帶動凈利潤較上年同期增長20%以上，其中，境外顯示業(yè)務凈利潤由上年同期虧損轉(zhuǎn)為盈利約4500萬元。境外智能顯示較上年同期增長41%，較2020年同期增長17.6%，歐美地區(qū)營收增長更快，較上年同期增長47%。利亞德表示，境內(nèi)直銷和渠道顯示業(yè)務在4到5月均受較大影響，而自6月上海疫情穩(wěn)定后，國內(nèi)智能顯示訂單加速恢復，6至7月訂單量較4至5月環(huán)比增長近50%。虛擬現(xiàn)實板塊：利亞德虛擬現(xiàn)實業(yè)務業(yè)績主要來源于境外，因此受疫情影響較小，營收較去年同期增長約14%，凈利潤較去年同期增長約20%。文旅夜游板塊：因業(yè)務均在國內(nèi)，受疫情影響嚴重，文旅夜游業(yè)務營收較去年同期下降約50%，凈利潤虧損約1200萬元，業(yè)務較去年同期盈利規(guī)模相比下降幅度較大，成為報告期公司整體凈利潤較去年同期下降的主要原因。

　　據(jù)利亞德介紹，2021年，利亞德Micro LED新簽訂單3.2億元，今年上半年受國內(nèi)疫情的影響，截至8月中下旬，Micro LED訂單1.5億元。

　　雷曼光電：LED顯示屏海 外市場需求持續(xù)回暖

　　8月30日-31日，雷曼光電(300162.SZ)在電話會議中指出，上半年海 外LED市場需求維持高景氣，實現(xiàn)海 外業(yè)務收入4.49億元，同比增長40.61%，其中國際顯示業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入2.53億元，同比增長53.64%;公司近期參加的高教展等展會對雷曼智慧會議交互一體機起到了較好的宣傳作用，預計下半年該產(chǎn)品銷量會有所恢復;公司海 外經(jīng)銷的LED顯示屏產(chǎn)品將應用于2022年卡塔爾世界杯賽場周邊商業(yè)項目，公司還在不斷挖掘更多賽事相關(guān)顯示項目;公司推出定增方案，計劃通過向特定對象發(fā)行股票募集資金用于COB超高清顯示改擴建項目;公司爭取每年能有10%-20%的成本降幅，主要通過上游供應鏈協(xié)同、智能化及規(guī)�；�生產(chǎn)等方式不斷降低生產(chǎn)成本。

　　雷曼光電介紹，2022年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入6.16億元，同比增長8.55%;歸母凈利潤2744.77萬元，同比增長34.56%;扣非凈利潤2114.46萬元，同比提升32.15%;Q2實現(xiàn)收入3.25億元，環(huán)比增長11.68%;上半年公司實現(xiàn)經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額3911.47元，同比提升230.76%。

　　報告期內(nèi)，海 外LED市場需求維持高景氣，公司緊抓機遇，實現(xiàn)海 外業(yè)務收入4.49億元，同比增長40.61%。其中：

　　公司國際顯示業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入2.53億元，較上年同期增長53.64%。公司不斷優(yōu)化海 外市場推廣策略，尤其注重加大線上品牌推廣和運營力度，積極開發(fā)重點區(qū)域新客戶數(shù)量，提升標準化產(chǎn)品占比，全面推進提質(zhì)增效，穩(wěn)步提升毛利率水平和人均產(chǎn)值，公司在北美及南美區(qū)域市場出貨量大幅增長。

　　公司國際照明業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入1.95億元，較上年同期增長26.00%。報告期內(nèi)，公司全資子公司拓享科技加大LED照明新產(chǎn)品研發(fā)力度，拓展產(chǎn)品品類;并導入面板燈自動化生產(chǎn)線，優(yōu)化生產(chǎn)工藝、供應鏈管理，有效降低產(chǎn)品成本，提升毛利水平，報告期照明業(yè)務毛利率同比上升2.75個百分點;同時積極推進海 外工廠越南拓享產(chǎn)能擴充，以滿足日益增長的照明需求。

　　2022年6月，國家廣電總局明確要求到2025年底全國各電視臺標清頻道基本關(guān)停，全面完成從標清到高清轉(zhuǎn)化，未來4K、8K影視將成為家庭娛樂中心的重要組成部分。國內(nèi)市場，公司會不斷強化LEDMAN雷曼家庭巨幕高端家用品牌形象建設，加大營銷投入，加速打開國內(nèi)市場。國際市場方面，雷曼家庭巨幕在目前階段競品稀少，公司會想方設法向北美、歐洲、中東等海 外市場進行拓展。

　　對于上半年專用顯示、商用顯示、家用顯示的占比情況及未來發(fā)展戰(zhàn)略，雷曼光電表示，國內(nèi)業(yè)務中，專用顯示仍然占據(jù)了很大的基本盤，商用顯示、家用顯示起步晚，目前占比相對較小。專用顯示領域，主要客戶是大中型企業(yè)和各級政府機構(gòu)。上半年受疫情影響，有部分項目出現(xiàn)立項延期、招投標延期、已中標項目延期實施、已實施項目延期交付等情形，預估下半年項目延期的現(xiàn)象會逐步緩解并得以實施。據(jù)第三方數(shù)據(jù)顯示，目前公司在COB封裝顯示領域的市占率領先，COB封裝顯示產(chǎn)品未來對傳統(tǒng)封裝顯示產(chǎn)品的替代空間仍然很大。

　　商用顯示的主打產(chǎn)品是雷曼智慧會議交互一體機，適用于中大型會議室、智慧教育等場景，近期上榜了工信廳發(fā)布的2022年新型信息消費示范項目。一方面，雷曼智慧會議交互一體機在中大型會議室場景對傳統(tǒng)的液晶拼接屏、投影屏的替代速度加快;另一方面，公司近期參加的高教展等展會對雷曼智慧會議交互一體機起到了較好的宣傳作用，預計下半年雷曼智慧會議交互一體機的銷量會有所恢復。家用顯示還是剛起步，上半年公司在打造品牌、搭建渠道等方面做了很多探索工作，目前方向已經(jīng)逐步清晰，下半年應該能看到成效。

　　投資者提問，今年北京冬奧會上有用到公司的顯示屏，其他體育賽事比如世界杯還有類似項目嗎?對此，雷曼光電回答，公司過往承接過較多大型體育賽事的顯示項目，今年北京冬奧會開幕式上非常亮眼奪目的表演道具“冰雪五環(huán)”及其他大型創(chuàng)意顯示道具，就是由公司及控股子公司康碩展承制的。公司海 外經(jīng)銷的LED顯示屏產(chǎn)品將應用于2022年卡塔爾世界杯賽場周邊商業(yè)項目，公司還在不斷挖掘更多賽事相關(guān)顯示項目，努力把握細分市場業(yè)務機會。

　　元宇宙、VR顯示方面，雷曼光電稱，元宇宙是Micro LED超高清大屏在非頭戴式沉浸化顯示的一個應用新場景;Micro LED產(chǎn)品未來也可應用于頭戴式VR顯示設備。公司將積極探索元宇宙、XR虛擬拍攝等新興領域的業(yè)務機會。

　　對于公司擴建后的COB產(chǎn)能情況及規(guī)劃，雷曼光電透露，隨著公司產(chǎn)品線的擴張以及下游需求的釋放，近兩年公司持續(xù)使用自有資金對COB產(chǎn)線進行了多輪小規(guī)模擴產(chǎn)。近期國家及地方相繼推出了多項積極的產(chǎn)業(yè)促進政策，推動超高清視頻顯示產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，同時隨著LED技術(shù)的成熟和成本的下降，小微間距已經(jīng)進入性價比空間，小微間距產(chǎn)品從室外走向室內(nèi)，創(chuàng)意顯示場景不斷增加，據(jù)市場咨詢機構(gòu)GGII預計，2024年中國Micro LED市場規(guī)模將達到800億元，Micro LED未來的市場空間廣闊。

　　據(jù)第三方數(shù)據(jù)統(tǒng)計，目前公司COB顯示產(chǎn)品市占率位居行業(yè)前列。公司推出定增方案，計劃通過向特定對象發(fā)行股票募集資金用于COB超高清顯示改擴建項目，是希望能抓住行業(yè)機遇，滿足未來COB業(yè)務發(fā)展的動態(tài)需求。

　　投資者關(guān)心公司未來產(chǎn)品的降本節(jié)奏，對此，雷曼光電表示，公司爭取每年能有10%-20%的成本降幅，主要通過上游供應鏈協(xié)同、智能化及規(guī)模化生產(chǎn)、工藝及設計優(yōu)化、人工及制費控制等方式不斷降低生產(chǎn)成本。對今年而言，上游的驅(qū)動IC、顯示芯片等材料的價格已經(jīng)逐步回落。

　　關(guān)于下半年海 外業(yè)務的展望，雷曼光電稱，目前，LED顯示業(yè)務的海 外市場需求持續(xù)回暖，美元對人民幣匯率自今年年初開始明顯回升，利好公司出口業(yè)務。公司將持續(xù)擴充國際銷售團隊，不斷優(yōu)化海 外市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和推廣策略，加大線上品牌推廣和運營力度，積極擴增重點區(qū)域客戶數(shù)量，并大力推進智慧會議交互一體機和家庭巨幕這類標準化產(chǎn)品的銷售占比，繼續(xù)以良好的業(yè)績增長回饋公司股東。

　　洲明科技：海 外業(yè)務表現(xiàn)亮眼

　　8月25日，洲明科技發(fā)布2022年半年度業(yè)績報告稱，報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入31.65億元，較去年同期增長7.97%。公司整體收入的穩(wěn)健增長，主要得益于海 外業(yè)務亮眼表現(xiàn)。

　　報告期內(nèi)海 外營業(yè)收入17.59億元，較去年同期增長51.87%，主要原因是當期海 外新冠疫情擾動較小，海 外對LED顯示業(yè)務快速增長的市場需求得到釋放，外加新興應用場景XR虛擬拍攝業(yè)務持續(xù)發(fā)力、裸眼3D內(nèi)容牽引、智慧城市應用拓展等積極因素的共同驅(qū)動。報告期內(nèi)國內(nèi)業(yè)務在新冠疫情反復、國內(nèi)經(jīng)濟形勢整體承壓的背景下，實現(xiàn)營業(yè)收入14.06億元，在公司強勁的內(nèi)生力與供應鏈調(diào)控能力下，仍然展現(xiàn)出強勁韌性。

　　盈利方面，報告期內(nèi)，洲明科技實現(xiàn)歸母凈利潤1.22億元，較去年同期增長34.22%;實現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.19億元，較去年同期增長143.02%;實現(xiàn)毛利率26.54%，較去年同期提高2.25個百分點;實現(xiàn)歸母凈利率3.85%，較去年同期提高0.75個百分點。同時，報告期內(nèi)，洲明科技經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額為凈流入316.87萬元，扭轉(zhuǎn)了去年同期經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額為凈流出的局面。

　　關(guān)于凈利潤變動，洲明科技表示，公司報告期內(nèi)業(yè)績質(zhì)量顯著提升，一方面得益于公司2022年度經(jīng)營策略轉(zhuǎn)變?yōu)樽非?ldquo;有利潤的收入、有現(xiàn)金流的利潤”并得到有效落實，另一方面得益于國內(nèi)外營業(yè)收入結(jié)構(gòu)性調(diào)整，報告期內(nèi)毛利較高的國外業(yè)務占比從2021年度39.3%提高至2022年上半年的55.6%，此外，報告期內(nèi)美元匯率的增長亦帶動國外業(yè)務毛利的正向提升。

　　洲明科技同時指出，2022年上半年，國際地緣政治形勢不確定性陡增，國內(nèi)新冠疫情反復，企業(yè)經(jīng)營面臨的宏觀經(jīng)濟環(huán)境錯綜復雜。公司聚焦自身能力成長，將經(jīng)營策略調(diào)整為追求“有利潤的收入、有現(xiàn)金流的利潤”，報告期內(nèi)經(jīng)營策略的調(diào)整初見成效，整體經(jīng)營質(zhì)量得到提升。

　　艾比森：海 外市場快速恢復

　　艾比森發(fā)布2022年半年度報告。根據(jù)公告內(nèi)容，艾比森2022年上半年共實現(xiàn)營業(yè)收入11.00億，同比增長約30.42%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約為8142.23萬元，同比扭虧為盈。

　　其中，海 外市場的恢復是艾比森業(yè)績穩(wěn)定增長的重要驅(qū)動因素之一。公告中，艾比森指出，受疫情及經(jīng)濟下行的影響，報告期內(nèi)中國市場營業(yè)收入同比2021年有所下滑;但海 外市場隨著防疫政策寬松化而快速恢復，同比2021年增長超過100%。具體而言，2022年上半年，艾比森境內(nèi)顯示屏營業(yè)收入約3.67億元，顯示屏簽單約5.78億元。盡管相較2021年有所下滑，但艾比森也指出，通過深耕渠道建設，提升渠道產(chǎn)出質(zhì)量，公司境內(nèi)顯示屏簽單業(yè)務已恢復到2019年同期疫情前約236%;海 外顯示屏營業(yè)收入約6.89億元，比去年同期增長約97%，海 外顯示屏簽單約9.59億元，比去年同期增長約78%，已恢復到2019年同期疫情前約114%，其中亞非拉市場簽單比去年同期增長近70%。公司抓住部分海 外市場的需求復蘇時機，加大人員出差力度，大力建設本地化渠道開展業(yè)務，實現(xiàn)海 外市場業(yè)務快速恢復。立達信：對下半年海 外市場謹慎樂觀立達信(605365)9月1日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2022年8月31日接受24家機構(gòu)單位調(diào)研，機構(gòu)類型為QFII、其他、基金公司、海 外機構(gòu)、證券公司、陽光私募機構(gòu)。盡管面臨著新冠疫情反復和俄烏沖突等原因?qū)е氯�球需求收窄的嚴峻市場環(huán)境，立達信上半年公司國內(nèi)外市場的業(yè)績?nèi)詫崿F(xiàn)了穩(wěn)步提升。2022上半年度公司實現(xiàn)營業(yè)收入39.11億元，同比增長40.77%;歸屬于上市公司股東凈利潤2.86億元，同比增長60.97%。

　　當投資者問，對下半年以及明年的海 外需求情況的預測和判斷如何?立達信表示，公司對下半年以及明年的海 外需求情況持謹慎樂觀的態(tài)度。受到通脹上升、俄烏地緣沖突以及疫情等因素的影響，市場形勢不容過分樂觀。但任何時候都有做得好的企業(yè)，越是不確定的環(huán)境，越需要企業(yè)自身快速反應，保持對市場的敏感，始終服務好客戶，為客戶創(chuàng)造價值。公司將密切關(guān)注環(huán)境變化，更加積極地開拓新的客戶、開發(fā)滿足市場和客戶需求的新產(chǎn)品，以取得新的增長。

　　立達信介紹，公司海 外出口以北美、歐洲、日本為主要目標市場，且堅持大客戶策略，與行業(yè)的頭部企業(yè)合作，客戶結(jié)構(gòu)相對健康，抗風險能力較強。此外，公司在海 外實施本地化經(jīng)營和服務，抵消了一部分疫情對海 外客戶拜訪活動的影響。另外，公司的產(chǎn)品品類無論是照明產(chǎn)品還是控制與安防、家電類產(chǎn)品都相對具有“剛需”屬性，且經(jīng)過公司多年的技術(shù)積累和持續(xù)的創(chuàng)新，產(chǎn)品具有較好的競爭力。最后，公司具有行業(yè)領先的制造交付能力，能夠較好地滿足客戶的交付需求。綜上，我們對未來業(yè)績目標的實現(xiàn)具有信心。

　　談及美國對華加征關(guān)稅對公司的業(yè)績的影響，立達信表示，受中美貿(mào)易摩擦的影響，公司的部分LED照明燈具及部分智能硬件在加征關(guān)稅的范圍內(nèi)。公司的主要客戶主要是通過終端售價調(diào)整，以消化加征關(guān)稅的影響，從近兩年的銷售情況來看，公司出口美國的LED燈具產(chǎn)品和智能硬件產(chǎn)品的銷售量均是穩(wěn)中有升。

　　加征關(guān)稅只是在短期內(nèi)影響了部分客戶的采購策略，公司也為此做了策略部署。從長遠來看，對公司的負面影響比較有限。未來若取消對華加征關(guān)稅的影響，對于提振消費者信心方面可能會產(chǎn)生一定的有利影響，公司是產(chǎn)品制造商，這種傳導需要一定時間，對公司業(yè)績的影響程度暫時無法準確預估。

　　據(jù)立達信介紹，公司在美國、德國、日本等主要目標市場，設立了兼具銷售、客戶服務和產(chǎn)品研發(fā)職能在內(nèi)的子公司，對于新業(yè)務的拓展較為有利，相對于其他廠商具備一些優(yōu)勢。生產(chǎn)方面，公司在泰國北柳府建設工廠，后續(xù)部分產(chǎn)品將由海 外生產(chǎn)基地制造并完成交付。

　　根據(jù)中國照明電器協(xié)會相關(guān)報告顯示，受到病毒新變種不斷侵擾和區(qū)域地緣沖突局勢拖累全球市場需求的修復;同時通脹的居高不下對終端需求產(chǎn)生抑制作用;疫情帶動高增的“防疫”和“宅經(jīng)濟”概念相關(guān)產(chǎn)品需求已沖高回落;海 外客戶2021年同期基于對“缺芯少料”趨勢的預判進而“超前超量”下單，所產(chǎn)生的大量積壓庫存對2022年新訂單采購有所遏制;其他制造國進一步推動復工復產(chǎn)的進程，弱化了中國制造對外的“轉(zhuǎn)移替代”效應等因素的影響。

　　2022年上半年，照明行業(yè)出口總體上呈現(xiàn)“量減價增”的形勢，需求收縮雖然導致了出口數(shù)量下滑近20%，但出口金額達到了290億美元，同比下降僅-0.25%，通脹帶來的價格因素支撐了出口金額維持穩(wěn)定。對出口企業(yè)來說，部分利好因素在于上半年匯率有利，同時原料與物流成本高位有所回落。

　　在目前的形勢下，供需由升轉(zhuǎn)降，通脹壓力持續(xù)攀升，終端承壓，而疫情反復和地緣沖突導致生產(chǎn)部門和消費部門的預期再度下調(diào)，實現(xiàn)增長目標的難度還是比較大的�？紤]到去年同期的高對比基數(shù)，大宗商品價格步入回落周期，使得下半年出口在價格因素弱化后，很難重現(xiàn)過去兩年高增長的盛況，不排除負增長的可能性。

　　但是LED顯示屏出口成績亮眼。海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年LED顯示屏出口達到了7.05億美元(約47.60億元人民幣)，較去年同期增長了32.27%。

　　值得注意的是，上半年海 外顯示屏需求回升明顯，以及XR虛擬拍攝、裸眼3D等新興應用場景的拉動，六大屏廠的海 外業(yè)務表現(xiàn)強勁，顯示屏收入均實現(xiàn)了增長。其中，洲明科技海 外收入近17億，利亞德海 外收入11.3億，艾比森海 外收入6.9億，雷曼光電海 外收入2.5億，聯(lián)建光電海 外收入2.3億。另外，洲明科技海 外業(yè)務營收利潤雙增長，艾比森增速近100%。